【米国市況】株は終盤に売られ続落、国債利回り低下－一時141円55銭 - ブルームバーグ

４日の米株式相場は続落。Ｓ＆Ｐ500種株価指数は日中おおむねプラス圏で推移していたが、引けにかけて下落に転じた。米国債は上昇（利回り低下）した。

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	4478.03	-23.86	-0.53%
ダウ工業株30種平均	35065.62	-150.27	-0.43%
ナスダック総合指数	13909.24	-50.47	-0.36%

　　Ｓ＆Ｐ500種は一時、１％近く上昇する場面もあった。アップルは前日に発表した業績見通しが失望を誘う内容だったことを受け、時価総額が３兆ドル（約426兆円）を割り込んだ。終値は4.8％安。テスラやメタ・プラットフォームズも下げた。一方、アマゾン・ドット・コムは７－９月（第３四半期）の売上高見通しが市場予想を上回ったことを受け、8.3％高で引けた。

　　イートロの投資アナリスト、キャリー・コックス氏は「市場のモメンタムに配慮しつつ慎重姿勢を維持するに越したことはない」と述べた。

　　この日発表された７月の米雇用統計は、非農業部門雇用者数の伸びが市場予想を下回った一方、平均時給は予想を上回る伸びで失業率は低下した。

米賃金は予想より伸び、失業率低下－雇用統計は強い労働市場映す (3)

　　金利スワップ市場の動向によると、年末までに0.25ポイントの追加利上げが行われる確率は40％。約10ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）の利上げを織り込んでいる。2024年末まででは計125ｂｐ以上の利下げが織り込まれている。

　　ＴＤセキュリティーズの米国担当チーフ・マクロ・ストラテジスト、オスカー・ムニョス氏は「この日の雇用統計は９月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）会合で利上げ見送りの決定がなされると明確に示すものではない。しかし米金融当局者の大半は、統計の詳細の大部分について好材料と判断するはずだ。われわれはＦＯＭＣが９月に利上げを休止し、７月の利上げが今回の引き締めサイクルの最後になる公算が大きいと引き続き予想している」と述べた。

７月米雇用統計､ＦＲＢに９月行動迫る内容ない-市場関係者の見方 (1)

国債

　　米国債相場は、中期債を中心に大きく上昇（利回り低下）。30年債は中期債を引き続きアンダーパフォームした。３年債、10年債、30年債の入札を来週に控え、雇用統計よりも需給やポジショニングが利回り曲線に影響を与えた。

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	4.20%	-9.0	-2.10%
米10年債利回り	4.04%	-13.7	-3.29%
米２年債利回り	4.77%	-11.5	-2.35%
		米東部時間	16時47分

　　ナットウエスト・マーケッツの米金利ストラテジスト、ジャン・ネブルジ氏は雇用統計について、米金融政策に関する当社の見通しを「大きく変えるものではなかった」と発言。年限の短い国債の利回りが低下するとし、５年物と30年物の利回り差が一段とスティープ化することを見込む取引を選好すると述べた。

　　５年債と30年債の利回り差はこの日、一段と拡大。10年債利回りは一時14ｂｐほど低下した。

外為

　　外国為替市場ではドルが主要10通貨のほぼ全てに対して下落。アトランタ連銀のボスティック総裁とシカゴ連銀のグールズビー総裁が、雇用の伸び減速は労働市場の均衡が改善しつつあることを示唆していると指摘。金利を高い水準でどれだけ長く維持するべきか考えることが、近く必要になるかもしれないと論じた。

ＦＲＢ当局者２人、労働市場は減速－高金利維持の期間に議論シフトを

　　円は対ドルで上昇し、一時141円55銭を付けた。その後は141円台後半での取引。ユーロも対ドルで上昇した。

為替	直近値	前営業日比	変化率
ブルームバーグ・ドル指数	1226.06	-4.06	-0.33%
ドル／円	¥141.76	-¥0.82	-0.58%
ユーロ／ドル	$1.1009	$0.0060	0.55%
		米東部時間	16時48分

　　ブラウン・ブラザーズ・ハリマンの通貨戦略グローバル責任者、ウィン・シン氏は７月の雇用統計について、「タカ派かハト派かにかかわらず、米金融当局者の誰もが懸念すべき面がある。焦点は来週の米消費者物価指数（ＣＰＩ）と生産者物価指数（ＰＰＩ）に移る」と述べた。

　　クレディ・アグリコルＣＩＢのＧ10為替戦略責任者、バレンティン・マリノフ氏は「７月にも同様に強弱入り交じるデータが発表された。市場はそれをソフトランディング・シナリオを固めるものであり、それゆえドルには弱材料だと受け取った」と指摘。「市場関係者はドルを売り、リスク資産を買いたいと思うかもしれないが、７月にそうだったように私はそれは間違いになると考える」と述べた。

　　オーストラリア・ドルは対米ドルで上昇。豪準備銀行（中央銀行）が経済成長率見通しをやや下方修正するとともに、インフレ率が2025年末までに目標の２－３％のレンジ内に戻るとの見通しを明らかにし、金利高止まりが長期化することを示唆したことが背景。

豪中銀、インフレ率25年末までに目標内に－成長見通し若干下方修正

原油

　　ニューヨーク原油は続伸。週間では６週連続で値上がりし、約１年ぶりの長期上昇局面となった。石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）と非加盟産油国で構成される「ＯＰＥＣプラス」の主導的立場にあるサウジアラビアとロシアが、減産を１カ月延長すると表明。米国内では原油在庫が過去最大幅の減少となった。

サウジ、自主減産さらに１カ月延長－ロシアも原油輸出削減を継続 (1)

　　ウクライナでの戦争も市場の注目を集めた。カスピ海パイプライン・コンソーシアム（ＣＰＣ）によれば、黒海に面するロシアのノボロシースク港はウクライナのドローン攻撃を受けて閉鎖。係留タンカーからの石油積み出しは継続され、港は数時間後に操業を再開したという。

WTI Set for Longest String of Weekly Gains Since June 2022 | US oil on track for sixth week of gains as crude markets tighten — ＷＴＩ週間騰落

出所：Ｎｙｍｅｘ

　　サウジやロシアなどの減産が影響し、ウェスト・テキサス・インターミディエート（ＷＴＩ）先物は年初来プラス圏に押し上げられた。ＯＰＥＣプラスの合同閣僚監視委員会（ＪＭＭＣ）は４日のオンライン会合で、供給政策に変更を加えないよう勧告した。米エネルギー情報局（ＥＩＡ）が今週発表した週間在庫統計では、過去最大規模となる1700万バレル強が原油在庫から取り崩されたことが明らかになり、需給がタイトにになりつつある兆候がまた増えた。

　　ゴールドマン・サックス・グループは７月の世界石油市場では需要が過去最高を記録し、大幅な供給不足に転じたと指摘した。ＡＮＺグループ・ホールディングスは供給削減で需給がタイト化しているとして、ブレント原油は年末までに１バレル＝100ドルに上昇する余地があると述べた。

　　ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）のＷＴＩ先物９月限は、前日比1.27ドル（1.6％）高い１バレル＝82.82ドルで終了。ロンドンＩＣＥの北海ブレント10月限は1.10ドル上昇の86.24ドル。