東芝買収融資、三井住友銀など年内の融資証明提出を見送り－関係者 - ブルームバーグ

東芝の非上場化を巡って、国内投資ファンドの日本産業パートナーズ（ＪＩＰ）向けに総額１兆4000億円の融資の組成を進めている三井住友銀行などは、融資を確約するコミットメント・レター（融資証明）の月内提出を見送った。貸出条件などを巡るＪＩＰとの協議が折り合っていないためだ。複数の関係者が30日、明らかにした。

同関係者らによると、銀行団はＪＩＰとの間で、融資に際して設ける担保や財務に関するコベナンツ（財務制限条項）などを協議しているが、銀行団が提示した条件にＪＩＰが同意していない。

　　ＪＩＰはコミットメント・レターを得た後、東芝に対して買収価格の提示を行う予定だったが、年明けにずれ込む。ＪＩＰからの提案を受け、東芝は社外取締役で構成する特別委員会で、ＪＩＰの提案の受け入れを議論する予定だ。

銀行団はすでに総額１兆4000億円の融資実行で合意している。各行の負担割合を決め、年内にコミットメント・レターをＪＩＰに提出する方向で準備を進めてきた。融資のうち１兆2000億円をシンジケート・ローン（協調融資）の形で買収資金に充て、2000億円をコミットメントライン（融資枠）として東芝買収後の運転資金に充当する。

　　ＪＩＰは銀行団などに対して、株式と融資の中間に位置付けられる劣後ローンなどのメザニン出資の拠出も求めているが、検討は遅れている。

　　銀行団は東芝の非上場化後の経営計画の実効性を高め、返済を確実にするためにデット・ガバナンス（銀行による融資先企業の経営監視）を効かせる必要があるとして、三井住友銀行から役員クラスを派遣することも検討している。

　　ＪＩＰはオリックスやロームなど国内企業約20社から総額１兆円の出資の約束を得ていると銀行団に説明しており、買収総額は合わせて２兆2000億円規模を想定している。

　　三井住友銀とＪＩＰの広報担当者はコメントを控えた。

記事についての記者への問い合わせ先：東京布施太郎 tfuse7@bloomberg.net

記事についてのエディターへの問い合わせ先：下土井京子 kshimodoi@bloomberg.net、宮崎大

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