ＢＨＰ、7.7兆円のアングロ買収計画を断念－交渉期限延長拒否で - ブルームバーグ

オーストラリアの資源・鉱業会社ＢＨＰグループは、英同業のアングロ・アメリカンに対して29日の期限まで確固とした買収案を提示しないことにした。実現していれば鉱業業界で10数年ぶりの規模になるはずだった大型買収から、当面は撤退する。

　　ロンドン時間29日午後５時（日本時間30日午前１時）の買収交渉期限まで１時間を切った時点で、ＢＨＰはアングロ取締役会の支持を得ることができていないため、買収を進めないと確認した。この結果、ＢＨＰは少なくとも６カ月の間、買収に向けたアプローチをすることができない。

　　この決定で、５週間にわたった鉱業大手２社による買収劇は突然の終わりを迎えた。企業を部分的に分割した上で、490億ドル（約７兆7000億円）で買収するというＢＨＰの提案を繰り返し拒否していたアングロは、先週になって交渉を継続するため英当局が定める期限を１週間延長することに合意。だが、アングロはＢＨＰの複雑な買収構造を受け入れることができず、交渉期限を「さらに延長する根拠はないと取締役会は全会一致で結論づけた」と29日発表していた。

Key Speakers at The Investing in African Mining Indaba — アングロ・アメリカンのダンカン・ワンブラッドＣＥＯ

Photographer: Dwayne Senior/BLOOMBERG

　　ＢＨＰは29日、南アフリカ共和国での買収承認取得を後押しすると確約、買収に伴うリスクは管理可能だと主張してアングロに提案の受け入れを土壇場で迫ったが、アングロは最大の懸念がまだ対処されていないとの認識を示した。

　　アングロは「提案された構造に付随する不釣り合いに大きな執行リスク、最終的にアングロ株主にもたらされることになる価値に関連して、ＢＨＰは取締役会の根本的な懸念に対処していない」と説明した。

　　29日のロンドン市場でアングロの株価は一時7.6％安まで売られたが、その後下げを縮小し、3.1％安で引けた。

　　ＢＨＰによる買収が成功していれば、競合企業を寄せ付けない巨大鉱業企業が誕生するはずだった。とりわけ長期にわたる供給逼迫（ひっぱく）と価格上昇が見込まれる銅の生産は大きく増加することが見込まれていた。

　　ＢＨＰの買収案はアングロが抱える南アのプラチナと鉄鉱石の事業をまずスピンオフすることを求めていたが、それが最大の障害となり続けた。アングロはＢＨＰに買収案の構造を変更するか、買収を進める結果としてアングロ株主が南ア上場企業を保有する場合に生じ得るコストの全てをＢＨＰが負担するという確約を要求していた。

　　事業再編の抜本的な計画を先週発表したアングロだが、今や単独企業として株主により多くの価値を創出できることを示すよう、ダンカン・ワンブラッド最高経営責任者（ＣＥＯ）には圧力がかかりそうだ。アングロが将来、ＢＨＰやその他の同業他社の買収標的になる可能性はまだあり、アングロが魅力の低い事業のいくつかの放出に成功すれば特にそうなるだろうと、アナリストや投資家は示唆している。

　　ＢＨＰのマイク・ヘンリーＣＥＯは29日の発表文で、同社は「合併・買収（Ｍ＆Ａ）に規律あるアプローチを維持する」と強調した。